钢铁企业参与期货需要稳扎稳打钢铁企业2016年以前经历了数年亏损，今年以来钢材价格大幅回升，但波动依然较大，钢铁企业深刻体会到了运用期货等金融衍生品工具管理风险，进而锁定成本与利润的重要性。钢铁企业在期货操作上也经历了从无到有、从少到多、从不熟悉到如今越来越熟练的过程，并积累了不少宝贵经验。从实体经营的角度出发，根据现货头寸或原料敞口去制订期货操作方案，是钢厂做好期货业务的根本，国有钢铁企业尤其如此。在调研中记者了解到，马钢长期关注期货市场，并参与了相关期货品种交割标准的制定，去年开始正式参与和利用期货，取得了预期效果。根据今年上半年的套期保值计划，马钢对现货的套保比例达5%，实际基本完成目标。钢厂会根据自己的销售计划以及对市场需求的预判来调整套保方案。在原料采购上，钢厂不仅可以通过期货市场来锁定成本，而且在条件允许的情况下也会进行交割。夏仕卿认为，国有钢铁企业对期货平台的运用必须严格执行国家有关规定，只能套保，因此在各品种的操作方向上受到严格限制。比如，对原燃料只允许买入套保，对钢材只允许卖出套保。这些规定与实体经营相结合来看，虽然操作受限会失去一部分套利机会，但牢牢把握期现结合的思路，不仅可以有效提升钢铁企业的利润，也将风险控制在可以接受的范围内，不会因为期货交易而影响企业生产。国有钢铁企业不仅要把盈利作为重要目标，同时还肩负着保证国家钢铁供应、确保战略物资充足与维护社会稳定的职责。越来越多的国有钢铁企业通过使用期货工具来提高管理与经营水平。内部制度的建立对企业参与期货市场套保同样非常重要。据张益明介绍，为了规范期货操作、提高套保效率，苏钢集团内部专门成立了套保小组，分为现货部门、期货部门和财务管理部门三部分。现货部门又分为主营产品和贸易业务，主营产品业务不受期货部门干扰，按照日常的节奏负责采购原料、销售产品、接单；贸易业务和期货完全对接，贸易部门发起业务前，必须先由期货部门确认存在交易机会后才可进行相关操作。期货部门下单前，需要做好风险控制和市场研究的相关工作，市场研究工作必须要由期货部门与现货部门共同开展，综合考虑期货与现货的情况，制订相关的套保方案。当然，在具体的套保执行过程中离不开财务部门的支持。田杰补充说，搭建完整的风控体系，对套保工作来说同样必不可少。企业内应有独立于期货部之外的风控部门，风控部门不要求了解期货业务内容，只是对每天盈亏状况把关，其直接向财务部门汇报。这样保证了企业管理层每天可以准确了解期货交易的情况。田杰告诉记者，中天钢铁集团期货部门内部的下单指令都是通过网络即时通信工具进行传达，这样既保证了信息传达及时有效，也方便对下单指令进行保存，便于后期进行复盘研究，出现问题后可以作为划分责任的依据。虽然上半年钢铁市场行情较好，但此次调研的企业对后市普遍持谨慎态度。“企业需要稳扎稳打，坚持利用期货市场进行保值避险。大商所铁矿石期货引入境外投资者的方案落实后，将进一步增强国内企业在国际铁矿石贸易中的话语权。”王雪彬表示，引入境外投资者参与大商所铁矿石期货交易，还将从侧面推动人民币国际化的进程，进而减少铁矿石贸易中汇率波动对企业的影响。